МД Медикал - приобретение Ильинской больницы

МД Медикал объявила о приобретении многопрофильного госпиталя Ильинская больница вблизи Новорижского и Ильинского шоссе. Стоимость актива составила 8,5 млрд руб., включая 1,1 млрд руб. долга, и сопоставима, по нашим оценкам, со стоимостью строительства и оборудования для похожего госпиталя. По итогам 2025 г. выручка Ильинской больницы достигла 4 млрд руб., что представляет собой 9% от выручки МД Медикал, и последующая консолидация позволит Группе поддерживать темпы роста выручки вблизи 25%, по нашим оценкам. Скромные финансовые результаты делают расчет мультипликаторов неприменимым; компания ожидает заметного улучшения операционных показателей под управлением нового собственника. МД Медикал остается одним из наших фаворитов в потребительском секторе с прогнозной ценой 1800 руб./акц. и общей доходностью 55%.