Парадоксы, аномалии и неэффективности на рынке облигаций | Алексей Ребров

Спикер: Алексей Ребров Почему доходности ОФЗ не сходятся с прогнозами ЦБ и аналитиков? Что рынок неправильно закладывает в нейтральную ставку? И почему флоатеры могут оказаться системно выгоднее фиксов на цикле снижения ставки? Алексей Ребров — автор сервисов Корпбонс — разбирает неэффективности рынка облигаций: • странную кривую ОФЗ и спреды 4–5% • иллюзии вокруг прогнозов ЦБ и банков • как реально ведут себя флоатеры при снижении ставки • кейсы «Монополии» и ТГК-14 — что происходит после паники • новый риск рынка — синдром «плохой отчётности» Во время конференции Смартлаба Совкомбанк дарил 100 своих акций новым клиентам. Отличная новость для тех, кто хочет начать инвестировать - акция продолжается и после конференции! 👉Как принять участие: • Откройте брокерский счет в Совкомбанке (акция только для новых клиентов) • Скачайте приложение «Совкомбанк Инвестиции» • Пополните счет на 10 тыс. в месяце открытия 👉ФОТО И ПРЕЗЕНТАЦИИ С КОНФЕРЕНЦИИ 👉Лучшая аналитика по фондовым рынкам 00:00 Введение 02:08 Рынок облигаций и его закономерности 02:43 Кривая ОФЗ и нейтральная ставка 04:25 Прогнозы ЦБ и медианного аналитика 07:35 Факторы, влияющие на доходность ОФЗ 09:08 Долгосрочное планирование на рынке ОФЗ 10:57 Флоатеры и фиксы 12:52 Спред между фиксом и флоатером 13:11 Реакция флоатеров на снижение ключевой ставки 14:06 Сравнение доходности флоатеров и фикса 14:50 Системная привлекательность флоатеров 16:50 Пример с «Монополией» 19:31 Пример с ТГК-14 21:11 Причины колебаний...