Урок 09. Покупка опционов: риски, выбор срока и страйка, главное правило

Покупка опционов: риски, выбор срока и страйка, главное правило (Урок 9) Описание: Девятый урок — про покупку опционов. Профили прибыли и убытка, риски, вход в позицию, выбор между краткосрочными и долгосрочными опционами, ITM, ATM, OTM и главный вывод: время — ваш враг. О чём этот урок: Профили Long Call и Long Put. Графики на экспирацию показывают неограниченную прибыль при движении в нужную сторону и ограниченный убыток размером премии. Но это теория. Важный нюанс: текущий профиль vs профиль на экспирацию. Торговать нужно по текущему профилю позиции, который меняется каждый день. Профиль на экспирацию — лишь ориентир. Большинство позиций закрывается задолго до экспирации по разным причинам: достигли целевой прибыли, выросли риски, перестроили стратегию или получили маржин-колл. Риски покупки опционов. Для Long Call: — Снижение цены базового актива. — Приближение экспирации (временной распад). — Снижение волатильности. Для Long Put: — Рост цены базового актива. — Приближение экспирации. — Снижение волатильности. Все три фактора работают против покупателя. Это ключевое отличие от продавца, у которого время и снижение волатильности — союзники. Вход в позицию. Покупать опционы оправданно уже после того, как движение началось, а не до него. И критически важно, чтобы движение произошло быстро. Пример: куплен колл на Si за 1 429, 53 дня до экспирации. При росте фьючерса на 1 000 руб. сразу после входа — прибыль +577. Через 5 дней — уже +513. Через 20 дней — +300.