Урок 12. Что такое волатильность? Историческая, рыночная, реализованная и правило трёх сигм

Что такое волатильность? Историческая, рыночная, реализованная и правило трёх сигм (Урок 12) Описание: Двенадцатый урок — фундаментальный. Здесь разбирается понятие волатильности, без которого опционы — просто чёрный ящик. Что такое одна сигма, как считать волатильность в Excel, чем различаются HV, IV и RV, и как на этом строят торговые стратегии. О чём этот урок: Что такое волатильность. Волатильность — это стандартное отклонение изменения цены актива, выраженное в процентах годовых. Простыми словами: диапазон, в котором цена будет находиться с определённой вероятностью. Пример: волатильность индекса РТС 30%, текущее значение 1000 пунктов. Это значит, что через год цена с вероятностью 68,3% будет в диапазоне 700–1300. Правило трёх сигм. — 1 сигма (одна волатильность): 68,3% вероятности. — 2 сигмы (удвоенная волатильность): 95,4% вероятности. — 3 сигмы (утроенная волатильность): 99,7% вероятности. Это работает для нормального распределения. На финансовых рынках распределение тяжелохвостое, но для оценок правило применимо. Перевод годовой волатильности в более короткий срок. Формула: волатильность за период = годовая волатильность / корень из количества периодов в году. Пример: до экспирации 30 дней, годовая волатильность 35%. В году 12 месяцев, корень из 12 ≈ 3,46. Волатильность за 30 дней = 35% / 3,46 ≈ 10%. Значит, с вероятностью 68,3% цена за месяц не выйдет за пределы ±10% от текущего уровня. Три вида волатильности. — Историческая (HV). Фактическая...