Урок 13. Волатильность: главный враг или лучший друг опционного трейдера?

Волатильность: главный враг или лучший друг опционного трейдера? (Урок 13) Описание: Тринадцатый урок — один из ключевых во всём курсе. Здесь не учат считать греки и не пересказывают учебник по статистике. Здесь объясняют, как ведёт себя волатильность в реальной жизни, почему она не случайна и как это знание даёт преимущество в опционной торговле. 👇 Три свойства волатильности, которые нужно понимать как таблицу умножения: эффект левериджа, возврат к среднему, кластеризация. Разбор на реальных графиках российских инструментов — индекс РТС, Сбербанк, доллар/рубль. О чём этот урок: Эффект левериджа — прямое действие. На графиках Сбербанка и индекса РТС видна устойчивая закономерность: когда цена падает — волатильность растёт. Когда цена растёт — волатильность снижается. Это не случайность. Падение цены увеличивает долговую нагрузку компаний, ухудшает балансы, создаёт неопределённость. Рынок начинает нервничать, опционы дорожают. При росте — наоборот, напряжение спадает, волатильность уходит вниз. Для опционного трейдера это означает, что покупка путов (ставка на падение) потенциально выгоднее покупки коллов не только за счёт направления, но и за счёт роста волатильности. А продажа коллов — менее рискованна, чем продажа путов, потому что при росте волатильность чаще падает. Эффект левериджа — обратное действие. На валютной паре доллар/рубль картина зеркальная. Рост курса (ослабление рубля) сопровождается ростом волатильности. Снижение курса — снижением волатильности....