Гость Евгений Коган - инвестбанкир.

Евгений Коган - Инвестбанкир 📌 Главная тема: как управлять активами в условиях абсолютной неопределённости 🧠 Ключевая мысль: Неопределённость — в головах. Надо отсекать лишнее и оставлять суть. 💰 Ставка ЦБ (14,5%) → даже снижение до 12–13% даст облигациям 10–20% доходности. Клиент не останется без хлеба 🍞 📈 Акции — «масло» Примеры из реального портфеля Когана (не в прошлом, а сейчас): — Сбер (P/BV 0,9 → дешёвый) — ВТБ (P/BV 0,5 → «безумно дёшево») — Интер РАО (EV/EBITDA 0,6 → гигантский кэш 💰) 🏭 Секторы: ✅ финансы (Сбер, ВТБ, ДОМ.РФ) ✅ энергетика (денежный поток) ✅ фармацевтика (очень нравится, но дивиденды невысокие) ❌ нефтянка сложно, из интересных — Газпромнефть и Татнефть 🌍 Мировые тренды (Коган смотрит на них): — ИИ → нужны энергетика и медь ⚡ (медь уже 14k за тонну, может и 16–17k) — Ослабление доллара → золото, серебро, платина, палладий, сурьма — Биотехнологии (стратегия даёт ~40% годовых, но рискованно — 5–10% портфеля) ₿ Криптовалюта: — «Крипта была, есть и будет» — Коган держит биток и эфир — Участвует в IPO Кракена и Consensys — В РФ легализация через ~полгода, но ЦБ боится ухода в тень 🔚 Вердикт: Консервативная политика ≠ малая доходность. Можно получать 25–30% на понятных дивидендных историях. Главное — убрать шум, оставить тренды и диверсифицироваться. До встречи в новых выпусках!