Скрытые доходности в облигациях. Чего не покажет Смартлаб.

Спикер: Артем Тузов - АО «Первоуральскбанк» Почему две облигации с одинаковой доходностью могут быть совершенно разными инвестициями? Артём Тузов продолжает разбор скрытой математики долгового рынка и показывает, почему одного показателя UTM недостаточно для принятия решения. В выпуске разбираем G-Spread и премию к ОФЗ, вероятность дефолта в разных кредитных рейтингах, реинвестирование купонов, доходность к оферте и ситуации, когда привлекательная цифра в скринере оказывается иллюзией. На конкретных примерах — «Селектелла», «Электрорешения», ТГК-14, «Евротранс» и другие выпуски. Отдельно — как диверсификация меняет математику дефолтов и почему даже проблемная бумага не обязательно уничтожает результат всего портфеля. Главная мысль: доходность облигации нужно оценивать не сама по себе, а относительно безрисковой ставки, кредитного риска и возможного сценария выхода из позиции. Все новости конференций и розыгрыши билетов тут: 00:00 — Введение 00:54 — Как правильно выбирать облигации 01:52 — Скринер Smart-Lab и его ограничения 03:26 — Что такое G-Spread 04:23 — Почему высокая доходность может обманывать 06:17 — Как анализировать облигационный портфель 09:50 — UTM не показывает всей доходности 10:50 — Реинвестирование купонов и итоговый результат 11:28 — Дефолты и кредитные рейтинги 12:26 — Как считать вероятность дефолта 13:25 — Формула доходности с учётом риска 14:24 — Диверсификация против дефолтов 17:16 — Сколько можно вернуть при дефолте 18:11 — Как собирать...