Кот в мешке: как проверить ДОЛГ компании? // Простая инструкция для оценки эмитента

Вкладывая деньги в акции или облигации, инвесторы привыкли обращать внимание на рост прибыли, дивидендную доходность и мультипликаторы вроде P/E. Но редко кто смотрит на картину в целом: всё ли в порядке с бизнесом, какова долговая нагрузка компании и за счёт чего происходит рост — за счёт реального развития или за счёт постоянного наращивания долгов? В условиях нестабильной экономики и растущих процентных ставок долговая нагрузка становится одним из ключевых факторов инвестиционного риска. В новом видео вы узнаете, как оценить финансовую устойчивость компании, чтобы не попасть в ловушку раздувающегося долгового пузыря. Инвесторы должны анализировать кредитное здоровье компании так же тщательно, как это делают банки при выдаче кредитов. Важно понять: есть ли у бизнеса подушка безопасности, сможет ли он обслуживать свои долги и не приближается ли к дефолту. Вы также узнаете, почему анализ долгов помогает спрогнозировать возможное снижение дивидендов, сокращение инвестиций или даже риск банкротства. Мы расскажем, как устроены кредитные рейтинги от агентств, таких как АКРА или «Эксперт РА», и поделимся лайфхаком — как оценить вероятность дефолта компании. И, конечно, будет практика. Вы научитесь на простых формулах самостоятельно анализировать долговую нагрузку бизнеса: посчитаем ключевые коэффициенты — уровень закредитованности, ND/EBITDA, коэффициенты платежеспособности. Объясним разницу между способностью вернуть долг и способностью платить по процентам. Приведём примеры...