[12/12] Облигации в терминах: Стратегии инвестирования #облигации #инвестиции #диалот

🔺 Уточнить вопросы по телефону - +7(495)789-47-13 Эти четыре стратегии помогают превратить набор облигаций в управляемую систему: вы контролируете сроки, доходность и риск, а не просто держите случайный портфель бумаг. «Лестница», «штанга», «пуля» и «колесо» по‑разному распределяют дюрацию и денежный поток, и в каждую из них можно аккуратно встраивать МСП‑облигации. Стратегия «лестница» «Лестница» (ladder) — это портфель, разбитый по срокам: облигации последовательно гасится через 1, 2, 3, 4, 5 лет и так далее. Погашённую ступень вы обычно «перекатываете» в новый самый дальний срок, постоянно восстанавливая структуру. * Логика: снизить риск изменения ставок и получить регулярные точки реинвестирования; часть портфеля всегда скоро возвращает деньги, часть зафиксирована под более длинный купон.

 * Роль МСП‑облигаций: их можно распределять по разным срокам в «лестнице», не концентрируясь на одном погашении и дополняя их более консервативными гос- и корпоративными бумагами. Стратегия «штанга» «Штанга» (barbell) фокусируется на краях: короткие и длинные сроки, при минимальной доле «середины» по дюрации. Короткий конец даёт гибкость, длинный — повышенную доходность и потенциальный выигрыш при снижении ставок. * Логика: одновременно иметь ликвидную часть для быстрых решений и длинную — для фиксации высоких ставок на годы вперёд.

 * Роль МСП‑облигаций: чаще оказываются на «длинном плече» штанги, но только после оценки кредитного риска; короткое плечо можно заполнять более...